山崎元さんおすすめの投資信託

山崎元さんと大橋弘祐さんの著書「難しいことはわかりませんが、お金の増やし方を教えてください！」を再読しました。

そして、2017年1月18日のDIAMOND onlineの記事で、山崎元さんのおすすめの積立投資用の投資信託が紹介されていたのを思い出しました。

仮に、積立投資で資産形成を行いたい場合であれば、1位の「＜購入・換金手数料なし＞ニッセイ外国株式インデックスファンド」を6割、9位の「＜購入・換金手数料なし＞ニッセイTOPIXインデックスファンド」を4割の比率で、ネット証券を使って積み立てるといい。1000円単位で積立投資の金額を指定できる。

＜参考＞

投資信託選びは「売れ筋」より「ブロガー」の方が当てになる

国内のインデックスファンド4割、海外のインデックスファンド6割に投資する

「難しいことはわかりませんが、お金の増やし方を教えてください！」では、インデックスファンドは国内と海外を半々ずつ買うと書かれていましたが、その後、国内のインデックスファンド4割、海外のインデックスファンドを6割に投資する手法をおすすめされています。

リスク資産セット部分である、「国内株式40％＋外国株式60％」の配分の期待リターンとリスクとを計算してみると、期待リターンが5.6％、リスクが17.8％だ。たまたまだが、マイナス2標準偏差のイベントが起こった時に、ちょうど−30％の損失となる。

ちなみに、「国内株式50％＋外国株式50％」で計算すると、期待リターンが5.5％、リスクが17.5％と大差はない。「国内株式60％＋外国株式40％」なら、期待リターンは5.4％、リスクが17.4％だ。率直に言って、これらの何れでもいいような気がする。

しかし、例えば「国内株式30％＋外国株式70％」とすると、期待リターンは5.7％に上がるが、リスクが18.2％と大きくなる。

こまめにポートフォリオを調節する個人投資家なら「国内株式40％＋外国株式60％」としていいように思う。しかし、現実の投資家がそうするとも思えない。「内外の株式を半々」として置く方が、リバランスの必要性が生じにくくていいかも知れない。得失は微妙だ。

ここは二種類あり得るところだが、せっかく改定するので、今回は「国内株式40％＋外国株式60％」を採用しよう。

参考：

超簡単お金の運用法を改定する（下）